摘 要]article_adlist-->1、2024年前三季度军工行业营收3874.66亿元，同比减少6.45%，基本面承压。2025年，80%以上的装备见识将延续稳中有增，部分前期程度延后较多的见识将迎来系统性归附。以军工电子元器件为代表的下流粉饰比拟平衡的企业，动作行业需求的“积分器”，有望取得谨慎增长。在百年强军谋略指引下，四季度国防军工板块有望迎来进取拐点，投资者可捏续暄和军工ETF（512660）投资契机。
2、此前市集上对于信创方进取的财政资金相沿较为惦念，刻下时点若财政政策发力，信创等见识将成为要点相沿见识；从外部环境看，中好意思摩擦配景下，信创或皆是强细目性赛说念，感兴味的投资者可捏续暄和信创ETF（159537）投资契机。
3、AI仍在快速发展阶段，北好意思云厂商成本开支保管高增长。好意思股云厂商的财报露馅，AI对云管事、算法推选等范围初始产生收入拉动。在硬件以及软件的升级之下，大模子在PC侧落地的可能性进一步加强，具备纷乱东说念主机交互才智的AI PC将成为异日端侧AI落地的中枢载体。可以暄和通讯ETF（515880），但要细巧短期波动可能放大，可研讨逢低布局。
TEXT正 文
]article_adlist-->当天大盘早间缩量整理，午后开启反击。法例收盘，上证指数涨0.51%，深证成指涨0.4%，创业板指涨1.11%。A股全天成交2.04万亿元，环比缩量超5000亿元。板块方面，AI筹议行业反弹，游戏、软件、通讯板块涨幅居前。医药、衍生等板块推崇欠安。
军工板块近期在成本市集推崇亮眼，军工ETF（512660）底部反弹超47%，军工板块估值处于合理偏低水平，遥远投资价值突显。
从基本面来看，军工板块事迹链接承压，字据星河证券统计，2024年前三季度军工行业营收3874.66亿元，同比减少6.45%；归母净利216.96亿元，同比减少33.52%。2024Q3事迹下落幅度与2024H1越过，反应出拜托、订单、回款等方面在24Q3未发生试验性变化。
2022年11月以来，中上游企业“十四五”提前逾额放量、事迹达峰、增速下行，重复2023年行业变动影响，板块走势捏续下行。刻下阶段行业景气度最弱的阶段已然昔日，在“十四五打算奉行干预才智集成拜托纰谬期，冲突体系壅塞眉睫之内”的配景下，需求拐点日益周边。
2025年动作“十四五”收官之年，军工行业需求或将迎来结构性回转并有望延续至2026年。2025年，80%以上的装备见识将延续稳中有增，部分前期程度延后较多的见识将迎来系统性归附。以军工电子元器件为代表的下流粉饰比拟平衡的企业，动作行业需求的“积分器”，有望取得谨慎增长。在百年强军谋略指引下，四季度国防军工板块有望迎来进取拐点，投资者可捏续暄和军工ETF（512660）投资契机。
信创板块当天延续涨势，筹议产物信创ETF（159537）收涨1.28%。
开端：WIND11月2日，世界工业和信息化系统产业科技编削使命茶话会在沈阳召开。工信部会议真切学习贯彻习近平总通知对于科技编削的紧要申诉，再次提议“全面精确开展纰谬中枢技艺攻关，加速达成高水平科技自立自立”。自主可控日益进犯，信创产业或将迎来深化发展。
计较机行业2024年三季度行业营收增速稳固，行业全体聚焦筹划提质增效，加强用度法例，三季度筹划性现款流已同比大幅回正。研讨到计较机行业事迹季节性特征显着，前三季度行业会出现收入证明、用度支拨错配的气候，四季度时时为收入证明及回款最集合的季度；且重复四季度一系列增量政策的推出，异日几个季度行业有望旯旮改善。
计较机行业有望成为场合化债以及财政逆周期调度明确受益见识。A股计较机行业较多上市公司下流是党政、特种行业以及各类泛财政相沿的行业，自2021年场合财政压力以来，行业需求颓唐且对异日需求担忧压制筹议细分板块当期事迹及异日成长预期，较多公司深度调节，其与财政支拨筹议性进一步突显。若得以化债改善场合财政情况，筹议细分见识IT支拨有望开导至常态化水平，部分国度战术相沿见识或进一步得到资金鼎力相沿，则对应前期受损筹议见识有望得到显赫开导甚而迎来新一轮高成长。
计较机细分范围中政务IT尤其是财政IT、特种行业IT、网安、安防等范围公司应收账款较多且占营收占比拟高，且下流以泛财政行业为主，而信创尤其刻下具备较大弹性的党政信创一样受财政相沿较大，是计较机行业内优先受益于财政发力的结构性见识。
从里面环境看，此前市集上对于信创方进取的财政资金相沿较为惦念，刻下时点若财政政策发力，信创等见识将成为要点相沿见识；从外部环境看，中好意思摩擦配景下，信创或皆是强细目性赛说念，感兴味的投资者可捏续暄和信创ETF（159537）投资契机。
通讯ETF（515880）今天高涨1.88%。AI仍在快速发展阶段，北好意思云厂商成本开支保管高增长，光模块、铜一语气等算力基础神色板块需求捏续。国内需求复苏重复国外需求高增，驱动企业通讯、物联网等顺周期板块捏续开导，筹划趋势向好。
开端：WIND三季度通讯行业全体事迹保捏平稳增长，光模块板块在推崇尤为杰出。这主要收货于AI算力建设和云计较等范围的高景气度，股东了光模块需求的捏续增长。国外市集方面，AI算力需求也曾保捏重生，1.6T光模块等新产物将初始出货。为知足需求，各家光模块公司积极扩产，四季度光模块行业事迹或仍将保捏高增长。
近期特朗普赢得2024年好意思国总统大选，行将初始其第二个任期，可能将收紧对华政策。从关税角度看，国内光模块厂商占据群众市集大部分份额，国外科技客户有豪阔的驱能源去缩短关税带来的供应风险。同期，板块龙头公司频年来已不息在东南亚设厂防护关税风险。国内光模块企业国外产能布局充分，供应链地位平稳，关税影响或无需过度担忧。
从音讯面看，上周中国空天信息和卫星互联网编削定约确立，有望提供更好的生态环境。国际方面，据巴西媒体线路，巴西但愿引入中国卫星互联网管事供应商，双廉明就联系见谅备忘录伸开谈判。此外，据SpaceX官网，星舰的第六次翱游测试谋略最早于当地时辰下周一辐射。北好意思科技巨头捏续加码卫星产业布局，各项事件的密集落地有望催化群众卫星互联网产业的发展过程。
好意思股云厂商的财报露馅，AI对云管事、算法推选等范围初始产生收入拉动。在硬件以及软件的升级之下，大模子在PC侧落地的可能性进一步加强，具备纷乱东说念主机交互才智的AI PC将成为异日端侧AI落地的中枢载体。可以暄和通讯ETF（515880），但要细巧短期波动可能放大，可研讨逢低布局。
今天就这么，白了个白~
风险教导
投资东说念主应当充分了解基金依期定额投资和零存整取等储蓄情势的鉴识。依期定额投资是指引投资东说念主进行遥远投资、平均投资成本的一种简便易行的投资情势。然则依期定额投资并弗成躲藏基金投资所固有的风险，弗成保证投资东说念主取得收益，也不是替代储蓄的等效答理情势。
无论是股票ETF/LOF基金/网络基金，皆是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于羼杂型基金、债券型基金和货币市集基金。
基金金钱投资于科创板和创业板股票，会濒临因投资标的、市集轨制以及往返法则等相反带来的私有风险，提请投资者细巧。
板块/基金短期涨跌幅列示仅动作著述分析不雅点之赞成材料，仅供参考，不组成对基金事迹的保证。
文中说起个股短期事迹仅供参考，不组成股票推选，也不组成对基金事迹的展望和保证。
以上不雅点仅供参考，不组成投资建议或原意。如需购买筹议基金产物，请您暄和投资者相宜性惩处筹议端正、提前作念好风险测评，并字据您本身的风险承受才智购买与之相匹配的风险等第的基金产物。基金有风险，投资需严慎。
]article_adlist-->（转自：ETF和LOF圈）开云kaiyun.com
MACD金叉信号酿成，这些股涨势可以！
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